Technical Analysis

Capital Market

স্টক মার্কেট বা পুঁজি বাজার সম্পর্কে প্রাথমিক ধারনা

স্টক মার্কেট কি?

যেই বাজারে পাবলিক স্টক বা কোম্পানির শেয়ার কিনতে ও বেচতে পারে সেই বাজারকে স্টক মার্কেট বলে। স্টক এক্সচেঞ্জ অনেকগুলি ব্রোকারেজ হাউজের সমন্বয়ে গঠিত।  স্টক মার্কেটগুলি একটি মুক্ত-বাজার অর্থনীতির গুরুত্বপূর্ণ উপাদান কারণ তারা সব ধরণের বিনিয়োগকারীদের জন্য ট্রেডিং উন্মুক্ত রাখে।

বাংলাদেশের ঢাকা স্টক এক্সচেঞ্জ। ভারতের বোম্বে স্টক এক্সচেঞ্জ। আমেরিকায় New York Stock Exchange. 

বিনিয়োগকারিরা ব্রোকারেজ হাউজের মাধ্যমে বিভিন্ন কোম্পানিতে বিনিয়োগ করে থাকে।

Capital Market বা পুঁজি বাজারের সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ কাজ আইপিও ইস্যু করে কোম্পানির জন্য পুঁজি সংগ্রহ করা। বিনিয়োগকারীরা কোম্পানির লাভের অংশ নেয়ার জন্য এই আইপিও কিনে থাকে।

আপনি কেন স্টক কিনবেন?

কোম্পানি লাভ করলে আপনি তার একটা অংশ পাবেন। এটাও আপনার জানা থাকা প্রয়োজন যে কোম্পানিটি লোকসান করতে পারে। তখন আপনার স্টকের মূল্য হ্রাস পাবে। তাই বিনিয়োগের আগে ভেবে চিনতে বিনিয়োগ করতে হয়। 

Video

 

টেকনিক্যাল এনালাইসিস

(প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ)

প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণের পিছনে লক্ষ্য হল সাধারণত ট্রেডিং সুযোগগুলি চিহ্নিত করা এবং একটি সুশৃঙ্খল, নিয়ম-ভিত্তিক পদ্ধতির ব্যবহার করে  দীর্ঘমেয়াদী ঝুঁকিপূর্ন বিনিয়োগের রিটার্নকে সর্বাধিক করে।

Video

সিকিউরিটি বিশ্লেষন এবং বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত গ্রহণের জন্য দুটি প্রাথমিক পদ্ধতি ব্যবহার করা হয়।

    ১। মৌলিক বিশ্লেষণ (Fundamental Analysis);

    ২। প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ (Technical Analysis).

টেকনিক্যাল এনালাইসিস কি?

প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ হ'ল ঐতিহাসিক মূল্য এবং (যেখানে পাওয়া যায় সেখানে) ভলিউম ডেটা মূল্যায়নের মাধ্যমে আর্থিক বাজারের দামের দিকনির্দেশনা পূর্বাভাস দেওয়ার একটি পদ্ধতি।

টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিস হল একটি ট্রেডিং ডিসিপ্লিন যা ট্রেডিং অ্যাক্টিভিটি থেকে সংগৃহীত পরিসংখ্যানগত প্রবণতা, যেমন দামের গতিবিধি এবং ভলিউম বিশ্লেষণ করে বিনিয়োগের মূল্যায়ন এবং ট্রেডিং সুযোগ চিহ্নিত করার জন্য ব্যবহার করা হয়। মৌলিক বিশ্লেষণ যেখানে বিক্রয় এবং উপার্জনের মতো ব্যবসায়িক ফলাফলের উপর ভিত্তি করে নিরাপত্তার মান মূল্যায়ন করার চেষ্টা করে, প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ সেখানে মূল্য এবং ভলুমের অধ্যয়নের উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করে।

All relevant information about a stock is already reflected in the stock price

স্টক সম্পর্কিত সমস্ত প্রাসঙ্গিক তথ্য ইতিমধ্যে শেয়ারের দামে প্রতিফলিত হয়

প্রযুক্তি বিশ্লেষকরা বিশ্বাস করেন যে কোনও সংস্থার ফান্ডামেন্টাল থেকে শুরু করে ব্রড মার্কেট ফ্যাক্টর, বাজার মনস্তত্ত্বের সমস্ত কিছু ইতিমধ্যে স্টকের দামের মধ্যে নিহিত রয়েছে। এটি বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়ার আগে বিষয়গুলি আলাদাভাবে বিবেচনা করার প্রয়োজন নাই।

Stock price moves in trends

স্টক প্রাইস বিশৃঙ্খল ভাবে চলার চেয়ে অতীত ধারা অব্যাহত রাখার সম্ভাবনা বেশি।

History tends to repeat itself in the stock market

মূল্য পুনরাবৃত্তিপূর্ণ

প্রযুক্তি বিশ্লেষকরা বিশ্বাস করেন যে ইতিহাসের পুনরাবৃত্তি হয়। মূল্য পুনরাবৃত্তিপূর্ণ প্রকৃতির, এর জন্য প্রায়শই বাজার মনোবিজ্ঞানকে দায়ী করা হয় যা লোভ, ভয় বা উত্তেজনার মতো আবেগের উপর নির্ভরশীল।

স্টক ট্রেডিং এর ক্ষেত্রে টেকনিক্যাল এনালাইসিস আমাদের কিভাবে সাহায্য করে?

    - হিস্টোরিক্যাল প্যাটার্ন আমাদের মূল্যের গতি বুঝতে;
    - দ্রুত সিদ্ধান্ত নিতে;
    - ট্রেডিং কৌশল ঠিক করতে;
    - সঠিক ভাবে ট্রেন্ড বুঝতে;
    - প্যাটার্ন বুঝতে।

অনেকেই মনে করে থাকেন যে টেকনিক্যাল এনালাইসিসের মাধ্যমে সঠিক প্রাইস টার্গেট বের করা যায়। কিন্তু এই ধারনা সঠিক নয়। টেকনিক্যাল এনালাইসিসের মাধ্যমে প্রাইস ট্রেন্ড, সাপোর্ট রেজিস্ট্যান্স সম্বন্ধে ধারনা করা যায় মাত্র।

তাহলে কিভাবে অনেক টেকনিক্যাল ও টেকনিক্যাল ট্রেডার টার্গেট বলেন? টার্গেট অনুমান করা টেকনিক্যাল এনালিস্ট বা টেকনিক্যাল ট্রেডারের সম্পূর্ন ব্যক্তিগত। টার্গেট এনালিস্ট টু এনালিস্ট, ট্রেডার টু ট্রেডার পার্থক্য হয়। টেকনিক্যাল এনালাইসিসে আমরা সাপোর্ট রেজিস্ট্যান্স ধারনা করতে পারি। এনালিস্ট বা ট্রেডার কোন সাপোর্ট বা রেজিস্ট্যান্সকে শক্তিশালি মনে করেন। সেইটাকেই তিনি তার টার্গেট মনে করেন। আবার কখনো সাপোর্ট বা রেজিস্ট্যান্স ভাংতে অনেক সময় নেয় তাই দূরের টার্গেট অপেক্ষা বর্তমান সাপোর্ট/ রেজিস্ট্যান্স পর্যন্তই তার ট্রেডের শেষ সীমা। আবার কখনো টেকনিক্যাল এনালিস্ট সম্ভাব্য সর্বোচ্চ রেজিস্ট্যান্স দেখিয়ে দেন যেন অন্যরা তাদের সুবিধা মত রেঞ্জ পর্যন্ত ট্রেড করতে পারেন।

টেকনিক্যাল এনালাইসিস বুঝতে আমরা সাধারণতঃ যে টেকনিক্যাল টুলসগুলির গুরুত্ত্ব দিয়ে থাকিঃ

In general, technical analysts look at the following broad types of indicators:

• Price trends.
• Chart patterns.
• Volume and momentum indicators.
• Oscillators.
• Moving averages.
• Support and resistance levels.

ফান্ডামেন্টাল এনালাইসিস

ফান্ডামেন্টাল এনালাইসিস কি?
ফান্ডামেন্টাল এনালাইসিস হলো সেই পদ্ধতি যার মাধ্যমে কেউ মৌলিক অর্থনৈতিক কারণগুলি (যা এর মূল্যকে প্রভাবিত করে) বিবেচনায় এনে স্টকটির আভ্যন্তরীন মান গণনা করার চেষ্টা করে।

Fundamental Analysis এ অর্থনৈতিক, সামাজিক ও রাজনৈতিক কারনগুলিকে চাহিদা ও যোগানের হ্রাস বৃদ্ধির নিয়ামক মনে করা হয় ও স্টকটির অভ্যন্তরীণ মান গণনা করতে ব্যবহার করা হয়। এখানে কোম্পানির বৈশিষ্ঠ্যকেও মূল্য নির্ধারনের উপকরণ মনে করা হয়।

ফান্ডামেন্টাল এনালাইসিস ও টেকনিক্যাল এনালাইসিসের তুলনা